Какие инвестиции лучше: банковский депозит или облигации. Вместо депозита: какие выбрать облигации, чтобы получить надежный доход Депозит или облигации что выбрать

13:49 21.09.2016

Ставки по депозитам уходят в штопор: банки наперебой объявляют об их снижении как по вкладам в белорусских рублях , так и в валюте. И, похоже, в будущем эта тенденция продолжится.

Что ж, возможно, стоит присмотреться к другим видам сбережений - валютным облигациям . Ведь сегодня по безотзывным валютным вкладам банкиры предлагают не более 4% годовых, по отзывным - не более 3 %. А по облигациям можно получить от 5,5% до 6,2%!

Налог, комиссия, гарантии возврата

сайт подготовил сравнительную таблицу, в которой видны все плюсы и минусы депозитов и облигаций.

Уточним, что речь в нашем материале идет именно о гос- и банковских облигациях . Корпоративные ценные бумаги обладают более высокой степенью риска. Например, недавно минфин назвал 7 отечественных предприятий, не исполнивших обязательств по погашению и выплате дохода.

Сравнение облигаций и депозитов
Критерий оценки	Депозиты	Облигации
Досрочное снятие средств/погашение	По безотзывным - нет (или только с согласия банка), по отзывным - да (низкая процентная ставка)	Нет (или только после определенной даты, когда есть возможность предоставить бумаги на обязательный выкуп)
Минимальная сумма	От 10 до 100 бел. руб., от 50 до 100 у.е. (в большинстве случаев)	От 1 000 до 5 000 у.е или выше (в большинстве случаев)
Налог на проценты	Есть (если депозит размещен на срок меньше одного года в бел. рублях или меньше 2 лет в валюте)	Нет
Комиссия при открытии счета/покупке облигации	Нет	Да
Доходность	Низкая	Высокая
Процентная ставка	Переменная или фиксированная (редко)	Фиксированная
Сложность открытия счета/покупки акции	Нет	Да (заполнение бумаг, открытие счета, получение процентов)
Капитализация процентов	Да (не во всех случаях)	Нет
Гарантии возврата денег	Гарантированы государством	Гарантированы государством

Открыть «депо» и взять себе брокера

Как видно, облигации на фоне депозитов смотрятся неплохо: доход у них, как правило, выше, и он не облагается налогом.

Правда, при оформлении облигаций берется комиссия: чтобы их приобрести, нужно открыть в банке счет «депо» и заключить договор с брокером, поскольку покупка-продажа ценных бумаг происходит на бирже. Стоимость услуги по открытию счета в разных банках-депозитариях отличается, как разнятся и вознаграждения брокеров .

Также в банке нужно будет открыть валютный счет, чтобы на него могли зачислять проценты с облигаций. Открытие обычно бесплатное, как и снятие наличных, но банки могут устанавливать плату и за эти услуги. Также в «минус» данному виду сбережений можно занести обычно высокую стоимость одной ценной бумаги и более долгую процедуру покупки (оформления) облигаций, чем при открытии депозита.

Правда, последний довод, похоже, начинает устаревать: с 27 июля этого года «Беларусбанк» запустил новый сервис для розничных клиентов, с помощью которого можно приобрести облигации банка, не выходя из дома. Для этого достаточно быть пользователем системы «Интернет-банкинг» этого финучреждения.

Скорее всего, подобные системы покупки облигаций вскоре внедрят и другие банки страны . И хотя по валютным облигациям «Беларусбанка» 211 выпуска, которые предлагаются через интернет, можно получить только 5% годовых, но и это тоже неплохо, особенно если учесть, что номинальная стоимость 1 облигации - 100 долларов.

Не у всех есть сразу 5 тысяч долларов

А наибольший процент, как уже отмечалось, предлагает сегодня министерство финансов. Например, по валютным облигациям 204 и 209 выпуска предлагается ставка в 5,5% и 6,2% соответственно. По облигациям в белорусских рублях - на уровне ставки рефинансирования .

Гособлигации, размещаемые в торговой системе Белорусской валютно-фондовой биржи», на 9 сентября 2016 г.
Параметры	Облигации в иностранной валюте		Облигации в белорусских рублях
Параметры	Выпуск №204	Выпуск №209	Выпуск №292
Владельцы		Юр- и физлица (резиденты, нерезиденты)	Юр- и физлица (резиденты, нерезиденты)
Объем выпуска	100 000 долл. США	50 000 долл. США	50 000 000 руб.
Номинальная стоимость одной облигации	5 000 долл.США	1 000 долл.США	100 руб.
Цена продажи	текущая стоимость на день ее продажи		текущая стоимость на день продажи
Ставка процентного дохода	5,5% годовых	6,2% годовых	СР НБ РБ (18% годовых)
Срок продажи	15.01.2016-12.10.2016	17.02.2016-12.10.2016	20.06.2016-29.12.2016
Дата начала размещения
Дата погашения
Срок обращения	586 дней	1092 дня	1010 дней
Выплата дохода	ежеквартально	ежеквартально	1 раз в полгода
Размещено	87 155 000 долл. США	9 840 000 долл. США	490 500 руб.
Неразмещенный остаток	12 845 000 долл. США	40 160 000 долл. США	49 509 500 руб.

Из минусов облигаций минфина отметим их высокую стоимость: не у всех на руках может быть сразу 5 тысяч долларов, чтобы купить 1 акцию 204 выпуска. А акции 209 выпуска, хоть и стоят 1 тысячу долларов за штуку, будут погашаться только 13 февраля 2019 года. Такой долгий срок обращения ценных бумаг тоже может оттолкнуть потенциальных покупателей.

«Слишком большой, чтобы упасть»

Так какой же все-таки инструмент сбережений предпочесть: облигации или депозиты? Как пояснил сайт финансовый аналитик исследовательской группы BusinessForecast.by Александр Муха , в свете последнего снижения максимальной ставки валютных депозитов , этот вопрос становится все более актуальным для белорусов.

Как известно, сейчас происходит постепенное уменьшение объема валютных средств, которые хранятся на депозитах населения, - сказал Александр Муха. - Это, как я считаю, связано не только с тем, что белорусы стремятся сохранить уровень своих расходов на том же уровне, что и раньше, но и с поиском новых направлений для инвестирования , какими являются, в том числе, и валютные облигации. Таким образом, изменяется структура организованных сбережений населения.

К слову, по данным Нацбанка, на 1 сентября физлица приобрели валютные облигации банков на общую сумму 694,4 млн долларов - максимальный показатель в истории независимой Беларуси.

В целом же валютные сбережения населения в банках (валютные вклады, депозиты в драгоценных металлах и валютные облигации банков) на 1 сентября составили 8,371 млрд долларов.

Как отметил эксперт, некоторые банковские облигации сегодня обладают такой же надежностью, как и государственные облигации министерства финансов.

Например, «Беларусбанк» является too big to fail - слишком большим, чтобы упасть, - сказал он. - Следовательно, в его ценные бумаги можно вкладываться без особого риска. Более рискованными выглядят вложения в корпоративные облигации , но и они, как правило, обладают достаточной надежностью и более высокой доходностью по сравнению с депозитами.

А вообще, как советует Александр Муха, в инвестировании своих средств нужно соблюдать принцип «золотой середины».

Нужно, на мой взгляд, планировать, а потом и распределять портфель своих сбережений, - сказал аналитик. - Например, часть средств держать на депозитах, часть в облигациях - как государственных, так и банковских или корпоративных. Все это, в конечном счете, обеспечит более высокую доходность конкретному вкладчику и, следовательно, увеличит сумму его сбережений при сохранении адекватного уровня риска.

Текст: Юрий ЧЕРНЯКЕВИЧ

Чего бы вы хотели достичь, инвестируя в облигации ? Сохранить деньги и получить дополнительный доход? Сделать накопления для важной цели? А, может, мечтаете о том, как с помощью этих инвестиций получить финансовую свободу? Какой бы ни была цель, стоит понимать, какой доход приносят ваши облигации, и уметь отличить хорошую инвестицию от плохой. Есть несколько принципов для оценки дохода, знание которых в этом поможет.

Какие виды дохода есть у облигаций?

Доходность облигации - это величина дохода в процентах, полученного инвестором от вложений в долговую бумагу. Процентный доход по ним формируется за счет двух источников. С одной стороны, у облигаций с фиксированным купоном , как у депозитов, есть процентная ставка , которая начисляется на номинал. С другой стороны, у облигаций, как у акций, есть цена , которая может меняться в зависимости от рыночных факторов и ситуации в компании. Правда, изменения в цене у облигаций менее значимые, чем у акций.

Полная доходность облигации включает купонную доходность и учитывает цену ее приобретения . На практике для разных целей используют разные оценки доходности. Одни из них показывают только доходность от купона , другие дополнительно учитывают цену купли-продажи , третьи показывают рентабельность инвестиций в зависимости от срока владения - до продажи на рынке или до выкупа эмитентом , выпустившем облигацию.

Для принятия правильных инвестиционных решений, необходимо разобраться: какие виды доходности по облигациям бывают и что они показывают. Всего есть три вида доходности, управление которыми превращает обычного вкладчика в успешного рантье. Это текущая доходность от процентов по купонам, доходность при продаже и доходность бумаг к погашению.

Что показывает ставка купона?

Ставка купона - базовый процент к номиналу облигации, который также называют купонной доходностью . Эту ставку эмитент объявляет заранее и периодически выплачивает в установленный срок. Купонный период большинства российских облигаций - полгода или квартал. Важный нюанс заключается в том, что купонная доходность по облигации начисляется ежедневно, и инвестор не потеряет ее, даже если продаст бумагу досрочно.

Если сделка купли-продажи облигации происходит внутри купонного периода, то покупатель уплачивает продавцу сумму процентов, накопленных с даты последней выплаты купона . Сумма этих процентов называется накопленный купонный доход (НКД ) и прибавляется к текущей рыночной цене облигации . По окончании купонного периода покупатель получит купон целиком и таким образом компенсирует свои расходы, связанные с возмещением НКД предыдущему владельцу облигации.

Биржевые котировки облигаций у многих брокеров показывают так называемую чистую цену облигации , без учета НКД. Однако когда инвестор даст поручение на покупку, к чистой цене прибавится НКД, и стоимость облигации внезапно может оказаться больше ожидаемой.

При сравнении котировок облигаций в торговых системах, интернет-магазинах и приложениях разных брокеров выясните, какую цену они указывают: чистую или с НКД. После этого оцените конечные затраты на покупку в той или иной брокерской компании, с учетом всех издержек, и узнайте, сколько денег у вас спишут со счета в случае покупки бумаг.

Купонная доходность

По мере роста накопленной купонной доходности (НКД) стоимость облигации растет. После выплаты купона стоимость уменьшается на сумму НКД.

НКД - накопленный купонный доход
С (coupon) - сумма купонных выплат за год, в рублях
t (time) - количество дней с начала купонного периода

Пример: инвестор купил облигацию номиналом 1000 ₽ со ставкой полугодового купона 8% в год, что означает выплату 80 ₽ в год, сделка прошла в 90-й день купонного периода. Его доплата предыдущему владельцу: НКД = 80 * 90 / 365 = 19,7 ₽

Купонная доходность - это проценты инвестора?

Не совсем. Каждый купонный период инвестор получает сумму определенных процентов по отношению к номиналу облигации на тот счет, который он указал при заключении договора с брокером. Однако реальный процент, который при этом получает инвестор на вложенные средства, зависит от цены приобретения облигации .

Если цена покупки была выше или ниже номинала, то доходность будет отличаться от базовой ставки купона, установленной эмитентом по отношению к номинальной стоимости облигации. Самый простой способ оценить реальный доход от вложения - соотнести ставку купона с ценой приобретения облигации по формуле текущей доходности.

Из представленных расчетов по этой формуле видно, что доходность и цена связаны между собой обратной пропорциональностью. Инвестор получает более низкую доходность к погашению, чем была установлена по купону, когда покупает облигацию по цене дороже номинала.

CY
C г (coupon) - купонные выплаты за год, в рублях
P (price) - цена приобретения облигации

Пример: инвестор купил облигацию с номиналом 1000 ₽ по цене чистой 1050 ₽ или 105% от номинала и ставкой купона 8%, то есть 80 ₽ в год. Текущая доходность: CY = (80 / 1050) * 100% = 7,6% годовых.

Доходность упала - цена выросла. Это не шутка?

Так и есть. Однако, для начинающих инвесторов, которые не очень четко понимают различие между доходностью к продаже и доходностью к погашению , это зачастую трудный момент. Если рассматривать облигации как портфель инвестиционных активов, то его доходность к продаже в случае роста цены, как и у акций, конечно же, вырастет. А вот доходность облигаций к погашению будет меняться иначе.

Все дело в том, что облигация – это долговое обязательство , сравнить которое можно с депозитом. В обоих случаях, при покупке облигации или размещении денег на депозит, инвестор фактически приобретает право на поток платежей с определенной доходностью к погашению.

Как известно, процентные ставки по вкладам растут для новых вкладчиков, когда деньги обесцениваются из-за инфляции. Так же доходность к погашению облигации всегда растет, когда ее цена падает. Верно и обратное: доходность к погашению падает, когда цена растет.

Новички, которые оценивают выгоду в облигациях на основе сравнения с акциями, могут прийти к еще одному ошибочному выводу. Например: когда цена облигации выросла, допустим, до 105% и стала больше номинала, то покупать ее не выгодно, ведь при погашении по основному долгу вернут только 100%.

На самом деле, важна не цена, а доходность облигации - ключевой параметр для оценки ее привлекательности. Участники рынка, когда торгуются за облигацию, договариваются только о ее доходности. Цена облигации - это производный параметр от доходности. Фактически он корректирует фиксированную ставку купона до уровня той ставки доходности, о которой договорились покупатель и продавец.

Как связаны доходность и цена облигации, смотрите в видеоролике Академии Хана - образовательном проекте, созданном на деньги Google и фонда Билла и Мелинды Гейтс.

Какая доходность будет при продаже облигации?

Текущая доходность показывает отношение купонных выплат к рыночной цене облигации. Этот показатель не учитывает доход инвестора от изменения ее цены при погашении или продаже. Чтобы оценить финансовый результат, нужно рассчитать простую доходность, которая включает дисконт или премию к номинальной стоимости при покупке:

Y (yield) - простая доходность к погашению / оферте
CY (current yield) - текущая доходность, от купона
N
P (price) - цена покупки
t (time) - время от покупки до погашения/продажи
365/t - множитель для перевода изменения цены в проценты годовых.

Пример 1 : инвестор приобрел двухлетнюю облигацию номиналом 1000 ₽ по цене 1050 ₽ со ставкой купона 8% годовых и текущей доходностью от купона 7,6%. Простая доходность к погашению: Y 1 = 7,6% + ((1000-1050)/1050) * 365/730 *100% = 5,2% годовых

Пример 2: эмитенту повысили рейтинг спустя 90 дней после покупки облигации, после чего цена бумаги выросла до 1070 ₽, поэтому инвестор решил ее продать. Заменим в формуле номинал облигации на цену ее продажи, а срок до погашения - на срок владения. Получим простую доходность к продаже : Y 2 7,6% + ((1070-1050)/1050) * 365/90 *100% = 15,3% годовых

Пример 3: Покупатель облигации, проданной предыдущим инвестором, заплатил за нее 1070 ₽ - больше, чем она стоила 90 дней назад. Так как цена облигации выросла, простая доходность к погашению для нового инвестора будет уже не 5,2%, а меньше: Y 3 = 7,5% + ((1000-1070)/1070) * 365/640 *100% = 3,7% годовых

В нашем примере цена облигации за 90 дней выросла на 1,9%. В пересчете на годовую доходность это составило уже серьезную прибавку к процентным выплатам по купону - 7,72% годовых. При относительно небольшом изменении цены, облигации на небольшом промежутке времени могут показывать резкий скачок прибыли для инвестора.

После продажи облигации инвестор в течение года, возможно, уже не получит такую же доходность в размере 1,9% за каждые три месяца. Тем не менее, доходность, пересчитанная в годовые проценты , - это важный показатель, характеризующий текущий денежный поток инвестора. C его помощью можно принимать решение о досрочной продаже облигации.

Рассмотрим обратную ситуацию: при росте доходности цена облигации немного снизилась. В этом случае инвестор при досрочной продаже может получить убыток. Однако текущая доходность от выплат по купону, как видно в приведенной формуле, с большой долей вероятности перекроет этот убыток, и тогда инвестор все равно будет в плюсе.

Наименьший риск потери вложенных средств при досрочной продаже имеют облигации надежных компаний с коротким сроком до погашения или выкупа по оферте . Сильные колебания по ним могут наблюдаться, как правило, только в периоды экономического кризиса. Однако, их курсовая стоимость достаточно быстро восстанавливается по мере улучшения ситуации в экономике или приближения даты погашения.

Сделки с более надежными облигациями означают меньшие риски для инвестора , но и доходность к погашению или оферте по ним будет ниже. Это общее правило соотношения риска и доходности, которое действует в том числе при купле-продаже облигаций.

Как получить максимальную выгоду от продажи?

Итак, при росте цены доходность облигации падает. Следовательно, чтобы получить максимальную выгоду от роста цены при досрочной продаже, нужно выбирать облигации, доходность по которым может снизиться больше всего. Такую динамику, как правило, показывают бумаги эмитентов, имеющих потенциал для улучшения своего финансового положения и повышения кредитных рейтингов.

Большие изменения в доходности и цене могут показывать также облигации с большим сроком до погашения . Иными словами, длинные облигации более волатильны. Все дело в том, что длинные облигации формируют для инвесторов денежный поток большего объема, который сильнее влияет на изменение цены. Как это происходит, проще всего проиллюстрировать на примере тех же вкладов.

Предположим, вкладчик год назад разместил деньги на депозит по ставке 10% годовых на три года. А сейчас банк принимает деньги на новые депозиты уже по 8%. Если бы наш вкладчик мог переуступить вклад, как облигацию, другому инвестору, то покупателю пришлось бы доплатить разницу в 2% за каждый оставшийся год действия договора вклада. Доплата в данном случае составила бы 2 г * 2% = 4% сверху к денежной сумме во вкладе. За купленную на тех же условиях облигацию цена выросла бы примерно до 104% от номинала. Чем больше срок - тем больше доплата за облигацию.

Таким образом, инвестор получит больше прибыли от продажи облигаций, если выберет длинные бумаги с фиксированным купоном , когда ставки в экономике снижаются. Если же процентные ставки, напротив, растут, то держать длинные облигации становится невыгодно. В этом случае лучше обратить внимание на бумаги с фиксированным купоном, имеющие короткий срок до погашения , или облигации с плавающей ставкой .

Что такое эффективная доходность к погашению?

Эффективная доходность к погашению - это полный доход инвестора от вложений в облигации с учетом реинвестирования купонов по ставке первоначальных вложений. Для оценки полной доходности к погашению облигации или ее выкупу по оферте используют стандартный инвестиционный показатель - ставку внутренней доходности денежного потока . Она показывает среднегодовую доходность на вложения с учетом выплат инвестору в разные периоды времени. Иными словами, это рентабельность инвестиций в облигации .

Самостоятельно рассчитать ориентировочную эффективную доходность можно по упрощенной формуле. Погрешность расчетов составит десятые доли процента. Точная доходность будет чуть выше, если цена покупки превысила номинал, и чуть меньше - если была ниже номинала.

YTM ор (Yield to maturity) - доходность к погашению, ориентировочная
C г (coupon) - сумма купонных выплат за год, в рублях
P (price) - текущая рыночная цена облигации
N (nominal) - номинал облигации
t (time) - лет до погашени

Пример 1: инвестор приобрел двухлетнюю облигацию номиналом 1000 по цене 1050 ₽ со ставкой купона 8% годовых. Ориентировочная эффективная доходность к погашению: YTM 1 = ((1000 – 1050)/(730/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 5,4% годовых

Пример 2: эмитенту повысили рейтинг спустя 90 дней после покупки облигации, и ее цена выросла до 1070 ₽, после чего инвестор решил продать облигацию. Заменим в формуле номинал облигации на цену ее продажи, а срок до погашения - на срок владения. Получим ориентировочную эффективную доходность к продаже (horizon yield): HY 2 = ((1070 – 1050)/(90/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 15,7% годовых

Пример 3: Покупатель облигации, проданной предыдущим инвестором, заплатил за нее 1070 ₽ - больше, чем она стоила 90 дней назад. Так как цена облигации выросла, эффективная доходность к погашению для нового инвестора будет уже не 5,4%, а меньше: YTM 3 = ((1000 – 1070)/(640/365) + 80) / (1000 + 1050) / 2 * 100% = 3,9% годовых

Самый простой способ узнать эффективную доходность к погашению по конкретной облигации - воспользоваться облигационным калькулятором на сайте Rusbonds.ru . Точный расчет эффективной доходности можно получить также с помощью финансового калькулятора или программы «Exel» через специальную функцию «внутренняя ставка доходности » и ее разновидности (XIRR). Эти калькуляторы вычислят ставку эффективной доходности по формуле ниже. Она рассчитывается приближенно - методом автоматического подбора чисел.

Как узнать доходность облигации, смотрите в видеоролике Высшей школы экономики с профессором Николаем Берзоном.

Самое важное!

✔ Ключевой параметр облигации - это ее доходность, цена - производный параметр от доходности.

✔ Когда доходность облигации падает, цена на нее растет. И наоборот: при росте доходности цена на облигацию падает.

✔ Сравнивать можно сопоставимые вещи. Например, чистую цену без учета НКД - с чистой ценой облигации, а полную цену с НКД - с полной. Это сравнение поможет принять решение при выборе брокера.

✔ Короткие одно-двухлетние облигации более стабильны и меньше зависят от колебаний на рынке: инвесторы могут дождаться даты погашения или выкупа эмитентом по оферте.

✔ Длинные облигации с фиксированным купоном при снижении ставок в экономике позволяют больше заработать на их продаже.

✔ Успешный рантье может получить в облигациях три вида дохода: от выплат по купонам, от изменения рыночной цены при продаже или от возмещения номинальной стоимости при погашении.

Доходчивый словарь терминов и определений облигационного рынка. Справочная база для российских инвесторов, вкладчиков и рантье.

Дисконт облигации - скидка к номинальной стоимости облигации. Про облигацию, цена которой ниже номинала, говорят, что она продается с дисконтом. Это происходит в случае, если продавец и покупатель облигации договорились о более высоко ставке доходности, чем установлена эмитентом по купону.

Купонная доходность облигаций - это ставка годового процента, которую эмитент выплачивает за пользование заемными средствами, привлеченными от инвесторов через выпуск ценных бумаг. Купонный доход начисляется ежедневно и рассчитывается по ставке от номинальной стоимости облигации. Ставка купона может быть постоянной, фиксированной и плавающей.

Купонный период облигации - промежуток времени, по истечении которого инвесторы получают проценты, начисленные на номинальную стоимость ценной бумаги. Купонный период большинства российских облигаций - квартал или полугодие, реже - месяц или год.

Премия облигации - прибавка к номинальной стоимости облигации. Про облигацию, цена которой выше номинала, говорят, что она продается с премией. Это происходит в случае, если продавец и покупатель облигации договорились о более низкой ставке доходности, чем установлена эмитентом по купону.

Простая доходность к погашению /оферте - рассчитывается как сумма текущей доходности от купона и доходности от дисконта или премии к номинальной стоимости облигации, в процентах годовых. Простая доходность показывает инвестору отдачу на вложенные средства без реинвестирования купонов.

Простая доходность к продаже - рассчитывается как сумма текущей доходности от купона и доходности от дисконта или премии к цене продажи облигации, в процентах годовых. Так как эта доходность зависит от цены облигации при продаже, то она может очень сильно отличаться от значения доходности к погашению.

Текущая доходность, от купона - рассчитывается делением годового денежного потока от купонов на рыночную цену облигации. Если использовать цену покупки облигации, то полученная цифра покажет инвестору годовую доходность его денежного потока от купонов на вложенные средства.

Цена облигации полная - сумма рыночной цены облигации в процентах от номинальной стоимости и накопленного купонного дохода (НКД). Это стоимость, которую инвестор заплатит при покупке бумаги. Издержки на выплату НКД инвестор компенсирует по окончании купонного периода, когда получит купон целиком.

Цена облигации чистая - рыночная цена облигации в процентах от номинальной стоимости без учета накопленного купонного дохода. Именно эту цену инвестор видит в торговом терминале, ее используют для расчета доходности, полученной инвестором на вложенные средства.

Эффективная доходность к погашению / оферте - среднегодовая доходность на первоначальные вложения в облигации с учетом всех выплат инвестору в разные периоды времени, погашения номинала и дохода от реинвестирования купонов по ставке первоначальных вложений. Для расчета доходности используют инвестиционную формулу ставки внутренней доходности денежного потока.

Эффективная доходность к продаже - среднегодовая доходность на первоначальные вложения в облигации с учетом всех выплат инвестору в разные периоды времени, поступлений от продажи и дохода от реинвестирования купонов по ставке первоначальных вложений. Эффективная доходность к продаже показывает рентабельность инвестиций в облигации на определенный срок.

Компаний из развивающихся стран с инвестрейтингом стали лучшим активом для вложений в нынешнем году! Данные Bloomberg говорят о том, что с начала года бонды показали рост в 5,6% с учетом волатильности. По этому показателю они опередили более 130 активов по всему миру.

На мой взгляд, сейчас отличный момент для инвестиций в облигации! Предлагаю рассмотреть самые доходные облигации 2016—2018.

За первый квартал прошедшего 2016-го рублевые гособлигации выросли на 1-3% вслед за дорожающим рублем и нефтью. Рост поддерживали и ожидания дальнейшего снижения . Вместе с тем доходность долго- и среднесрочных ОФЗ уменьшилась до 9-9,2% годовых.

С учетом купонного дохода ОФЗ принесли около 3-4% за первый квартал. Короткие выпуски дали 2,4%, а самые длинные – до 12,5%.

Корпоративные облигации выросли не так сильно – на 0,5-1%. Доход больше 10% предлагали лишь облигации проблемного «Мечела» (15-16%) и биржевые облигации холдинга «Открытие» (четвертая серия 13% годовых).

Вложения в самые надежные корпоративные бонды в первом квартале выросли примерно на 3%.

По мнению экспертов котировки ОФЗ сейчас завышены. А вот корпоративные облигации могут еще подрасти.

Почему инвестиции в облигации выгодней банковского вклада?

Возьмем для примера крупного российского эмитента – Сбербанк. Открывая здесь вклад на три года, Вы получите, максимум, 6,81% годовых. Это с учетом , запретом на досрочное снятие и размером депозита от 700 000 рублей.

Трехгодичные гарантируют годовую доходность на уровне 9,71% годовых (при цене одной облигации всего в тысячу рублей). Продать портфель или его часть можно в любой момент без потери начисленного купона.

При этом надежность бондов ничем не уступает банковским вкладам. Если, конечно, не вкладывать средства в «мусорные» облигации с низкими рейтингами.

Ну, а теперь обещанный портфель из самых доходных облигаций нынешнего года. Для удобства я разделил их по категориям: корпоративные (короткие и длинные), еврооблигации и ОФЗ.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускает крупная компания-эмитент, чтобы получить дополнительное финансирование. В России почти все из них начисляют купонный доход дважды в год.

Короткие бонды

Альфа-Банк-5-боб

Трехгодичные облигации Альфа-Банка номиналом 1000 рублей с погашением в октябре 2018 года. зафиксирована на уровне 12% годовых до 20 октября 2017-го (после чего она, скорее всего, будет пересмотрена).

Сегодня альфовские облигации серии БО-05 можно купить по цене 101,30% от номинала. Доходность к погашению 9.81% годовых.

Аптечная сеть 36.6-3-боб

Трехгодичные облигации ПАО «Аптечная сеть 36.6» погашаются в конце мая 2018 года. Размер купонной ставки привязан к ключевой ставке Банка России плюс 3,5%. Сейчас купон еще составляет 14,5% годовых (выплачивается дважды в год). Облигацию можно купить за 101,00% от номинальной цены. Доходность к погашению 9% годовых.

Длинные бонды

АИЖК-26-об

Облигации от «Агентства по ипотечному жилищному кредитованию» рассчитаны на 5973 дня (погашаются в ноябре 2029 года). Купонная ставка в размере 15,3% годовых зафиксирована до февраля 2020-го (после чего будет пересмотрена). Рублевые бонды АИЖК сегодня продаются за 100,007% от номинальной стоимости. К сожалению купить на бирже их не получится, они продаются только на внебиржевом рынке (спросите своего брокера, наверняка он сможет их найти).

Бинбанк-10-1-боб

Облигации Бинбанка выпущены на 2184 дня (погашаются в начале июня 2021-го). Купон в размере 14% годовых зафиксирован до июня 2017 года. Сейчас облигации можно купить за 100,93% от номинала. доходность 13.2% годовых.

Еврооблигации

Тинькофф Банк-04-2018-евр

Еврооблигации Тинькофф Банка номиналом $1000 и периодом обращения в 2015 дней. Погашаются 06 июня 2018 года. Купон в размере 14% годовых ($70 на облигацию) выплачивается дважды в год. Ставка купона зафиксирована до момента погашения. К сожалению на бирже они не доступны...

РенессансКредит-1-2018-ев

Еврооблигации КБ «Ренессанс Кредит» номиналом $1000 погашаются в конце июня 2018 года. Купон в размере 13,5% годовых ($67,5 на одну облигацию) выплачивается два раза в год. На бирже так же не торгуются.

Банк ВТБ-31-1-евро

А вот как раз тот вариант, который все еще можно купить на бирже. Еврооблигации ВТБ номиналом $1000 погашаются в 2022 году. Купон выплачивается 2 раза в год и составляет 9.5%. Текущая стоимость 103%

Облигации федерального займа

ОФЗ-29006-ПК

Длинные облигации федерального займа рассчитаны на 3682 дня (с погашением в начале 2025 года). Размер купона – среднее арифметическое ставок RUONIA за последние шесть месяцев плюс 1,2%. До 7 февраля 2018-го купонная ставка составляет 11,41%. Цена сегодня 107.87%

ОФЗ-46011-АД

ОФЗ с амортизацией долга были выпущены на срок в 8223 дня. Погашаются 20 августа 2025 года. Купонная доходность выплачивается один раз в год. До момента погашения ставка купона зафиксирована на уровне 10% годовых (99,73 рубля на одну облигацию).

В начале ноября одну облигацию можно было купить на бирже по цене 101,918% от номинала.

Где купить облигации?

Купить облигации неквалифицированный инвестор может с помощью любого крупного брокера. К примеру, работает и с корпоративными, и с федеральными, и с еврооблигациями.

Как выбрать брокера?

Брокера выбирают, ориентируясь на рейтинг надежности, показатели его работы и тарифную политику. Через брокера можно приобрести даже одну-единственную облигацию. Напомню, что номинальная стоимость рублевых бондов обычно составляет 1000 рублей.

Еврооблигации продаются как на Московской бирже, так и на иностранных площадках. Стандартный лот на ММВБ варьируется от $1000 до $200 000. Зато на западных площадках выбор гораздо шире, чем на отечественных.

Когда покупать облигации?

Лучшую доходность по бондам можно получить при покупке нового выпуска облигаций, размещаемого в данный момент. Либо на падающем рынке.

Как выбрать облигацию с учетом рисков и доходности?

К безрисковым относят только государственные облигации (их еще называют суверенными). Согласитесь, вероятность того, что Россия объявит дефолт и откажется от своих обязательств , стремится к нулю. Но за «спокойный сон» придется заплатить низкой доходностью.

Чуть выше доходность квазисуверенных облигаций (на 1-2%). А их риски вполне сопоставимы с рисками по государственным бондам. Заработок на качественных облигациях компаний первого эшелона (Сбербанк, Газпром, Роснефть, ВТБ) может отличаться от суверенных на 1,5-3%.

Все остальные типы бондов лично я отношу к активам с высокими рисками. И инвестировать в них категорически не рекомендую, да и какой смысл, если акции дают гораздо более интересный процент.

Сформировать портфель облигаций можно на сайтах Rusbonds, РБК или ФИНАМ. Там же публикуется вся необходимая информация по каждому выпуску. Неплохие рекомендации дает и любой форум трейдера.

А какие облигации принесли Вам самую высокую доходность в 2016 году? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

Что делать человеку, у которого на руках есть свободные средства? Их можно потратить, а можно вложить в дело, чтобы они работали и приносили . В принципе, оба варианта имеют право на жизнь. Но, допустим, вы уже приобрели товары первой необходимости и можете себе позволить инвестировать немного денег без особого риска. На ум приходит один из наиболее популярных вариантов – оформление депозита. Вроде бы есть все условия – «капают» проценты, государство гарантирует возврат средств в случае отзыва лицензии у банка. В общем, все хорошо. Но что делать, если вам предлагаемого банковского процента слишком мало? Хочется получить больше, но снова-таки без особого риска для своего кошелька. В этом случае стоит обратить внимание на – распространенный инструмент, который активно используется, как один из способов приумножения своего капитала.

Что такое облигация и в чем ее отличие от депозита?

Давайте вспомним, что такое облигация. Это ценная бумага, которая является подтверждением вашей инвестиции в какую-либо компанию. По назначению облигация очень похожа на депозитный договор, но по сути – это совершенно иной документ. В облигации так же, как и в упомянутом выше договоре, указывается процентная ставка и срок, на который осуществляется . Основное отличие облигации в том, что в случае банкротства компании-эмитента государство не страхует потери. Для индивидуальных предпринимателей или ряда юридических лиц, которым итак свыклись с отсутствием страхования, инвестиции в облигации могут стать приличным способом заработка. Чтобы узнать срок обращения документа и варианты досрочного погашения, необходимо внимательно прочесть проспект эмиссии, где прописывается вся наиболее важная . Как показывает практика, облигация покупается на период от одного месяца до 2-3 лет. Для большинства юридических и физических лиц этого достаточно, чтобы сохранить , приумножить его и в дальнейшем купить новые . Оптимальным периодом для подобных инвестиций является двухлетний срок. Что касается дивидендов, то большинство предпринимателей отдают предпочтение ценным бумагам с фиксированным доходом. Наибольшей надежностью обладают облигации, которые выпускаются государственными организациями. Это связано с тем, что основные объемы их эмиссий подкреплены имуществом РФ. Еще совсем недавно доходность таких облигаций была слишком низкой. Сегодня же на фоне увеличения ликвидности, повышаются и дивиденды.

Общие черты облигаций, депозитов и акций

Схожесть депозитов, акций и облигаций часто путает потенциальных инвесторов и заставляет их отказаться от подобного рода инвестиций. Чтобы исключить это явление, давайте рассмотрим основные черты, которые действительно объединяют все эти виды инвестирования. Итак, все они подразумевают фиксированный доход (если иных условий не прописано в договоре). В случае с облигациями данный вид прибыли часто называется «купированным» (но суть от этого не меняется). Просто у документарных облигаций есть специальные купоны, которые необходимо отрезать и менять на последующую выплату. Время получения дохода может быть различным и оно предусматривается договором. Чаще всего обмен купонов на по облигациям происходит один раз в три месяца или один раз в шесть месяцев. Купить облигации можно на вторичном рынке через ММВБ посредством выплаты текущей стоимости ценной бумаги. К слову, это одно из основных преимуществ облигаций. В случае продажи актива все проценты остаются в целостности, чего не скажешь о депозитах, в которых при досрочном расторжении процентная ставка пересчитывается и вкладчик практически не получает дохода. Но важно учитывать, что подыскать хорошего покупателя, готового заплатить текущую цену за облигацию (с учетом процентов) далеко не просто. Чтобы не столкнуться с такой неприятностью, лучше иметь дело только с высоколиквидными облигациями, которые всегда котируются на бирже. Что касается выкупа облигации, то сделку не обязательно совершать в дату погашения. При желании можно предъявить и намного раньше. , как наиболее популярные ценные бумаги на фондовом рынке, имеют много общего. Первое, что мы уже отметили, и , и облигация – это ценные бумаги. Купить необходимый актив можно с помощью брокера на любой из площадок. К примеру, в России сделку можно осуществить на бирже РТС-ММВБ. При сделках с акциями и облигациями придется раскошелиться на определенный процент, который сегодня составляет 13%. Что касается брокерской «пени» при оформлении облигаций, то она немного выше, чем в случае с акциями. Как только подходит день выплаты , сделки купли-продажи замораживаются. Это необходимая операция, которая позволяет сформировать новый реестр держателей ценных бумаг. В созданную паузу эмитент должен успеть выплатить владельцам облигаций положенные им проценты. В случае с акциями держатель может до последнего не знать, какой будет следующая выплата. У облигаций же дивиденды фиксированные, и не зависят от успехов копании на рынке.

Недостатки облигаций

Раз уж мы затеяли откровенный разговор об облигациях, то просто обязаны упомянуть их минусы. Это дает возможность принять адекватное и осознанное решение по вкладу средств в ценные бумаги. Кое-что мы уже упоминали, но повторение в деле инвестиций лишним не будет. Итак, недостатки облигаций: 1) Эти ценные бумаги не страхуются государством. В случае если компания-эмитент по какой-либо причине обанкротится, можно лишиться всех своих средств. Именно поэтому в облигации больше интересуют юридических лиц, которые итак не могут рассчитывать на страховую защиту со стороны государства. Но отсутствие страхования – не повод для отчаяния. Все риски можно минимизировать, если провести грамотную диверсификацию портфеля. 2) Прибыль по облигациям будет облагаться налогом в размере 13%. Что касается обычных депозитов, то здесь ситуация выглядит следующим образом. Если процентная ставка по вкладу ниже 13%, то налогом она не облагается, если же выше – то взимается 35% с прибыли. 3) Погашение или досрочный выкуп облигаций должен производиться в строгом порядке, с учетом принятого решения о выпуске. Конечно, просто прийти и вернуть облигации не получится (если подобное условие не оговорено соглашением), но продать ценную бумагу на биржевом рынке – пожалуйста. 4) В долгосрочной перспективе фиксированная ставка облигаций может сыграть злую шутку с инвестором и привести к «минусовой» доходности. В случае с акциями это исключено, ведь ставка корректируется с учетом инфляции. Какой можно сделать вывод по отмеченным выше недостаткам? Облигации, несмотря на свою видимую стабильность, являются достаточно рискованным инструментом. Но за рубежом люди идут на такой риск и получают неплохие проценты. Если сравнивать с другими активами на фондовом рынке, то облигации наименее рискованные. Особенно вклады в облигации хороши в период кризиса, когда многие компании «штормит», а доходы по акциям оказываются очень нестабильными.

Россия и вклады в облигации

На территории РФ к облигациям сложилось другое отношение, недоверчивое, что ли. Причиной всему – некоторая неполноценность отечественного фондового рынка и непонимание у многих людей особенностей его работы. Более того, к ценным бумагам имеет место подозрительное отношение из-за обманов в период развала СССР. Людям все сложнее объяснить, что современные облигации сделаны совершенно из другого «теста». В свою очередь подобное отношение в обществе негативно влияет на объем прибыли ценных бумаг и особенности налогообложения в данной сфере.

Казалось бы, облигации должны приносить много большую прибыль (в сравнении со стандартными депозитами). Но, к сожалению, этого не происходит. При выпуске ценных бумаг закладываются низкие проценты, которые отбивают желание многих инвесторов вкладывать в них деньги. В среднем уровень процентов по облигациям составляет где-то 8-10% годовых. Согласитесь, подобные дивиденды редко кого могут привлечь. Но вклады в облигации могут быть прибыльными. Для этого необходимо «окунуться» в мир спекуляций и зарабатывать на продаже ценных бумаг по текущей стоимости, о которой мы уже упоминали выше. Как гарантировать прибыль? Необходимо учитывать одну очень интересную особенность. На бирже можно приобрести облигации по цене ниже реальной, а вот банк (компания)-эмитент обязуется покупать свои облигации по номинальной стоимости. Вот на этом и можно заработать. Но здесь есть опасность, ведь чем выше , тем меньшее ее надежность. А иметь дело с большими рисками хотят не все. Как только получает сигнал о наличии проблем у компании-эмитента, как стоимость облигаций начинает снижаться. Факт таких падений в большинстве случаев отражает реальные риски, связанные со способностью банка исполнять обязательства. Есть и еще одна особенность фондового рынка, о которой нельзя забывать. Как только рынок «падает», инвесторы массово переходят на облигации. В такой ситуации спрос на этот вид ценных бумаг растет, а доходность снижается. Такие ситуации происходят довольно часто. Конечно, риски есть всегда – этого никто и не отрицает. Но для того, чтобы вклады в облигации приносили ожидаемую прибыль, а капитал не улетучился от безграмотных инвестиций, необходимо оценивать рейтинг надежности компании-эмитента. Это очень важно. Даже если вы настроены собрать «консервативный» портфель из одних только облигаций, то при грамотном походе вполне можно рассчитывать на хорошую прибыль. Если речь идет о банковских облигациях, обязательно обращайте внимание на рыночную стоимость ценных бумаг. Их прибыльность формируется с учетом существующего спроса и предложения. Как только появляется негативная информация о банке (или о компании-эмитенте), то возрастает доходность, но снижается . Если вас заинтересовали вклады в облигации, необходимо помнить, что все операции с ценными бумагами производятся исключительно профессиональными участниками рынка. Чаще всего в роли таких инвесторов выступают инвестиционные компании, банки, крупные организации и так далее. В любом случае для ведения подобной деятельности на руках должна быть соответствующая лицензия.

Но не стоит отчаиваться. Если вас заинтересовало данное направление, то всегда можно обратиться за помощью к одному из многочисленных брокеров, которые играют роль управляющих и совершают операции по вашему поручению. У таких брокеров есть соответствующая лицензия и право управлять имуществом в интересах клиента. На сегодняшний день в подобной деятельности принимает участие более тысячи юрлиц. Что касается доверительных управляющих, то здесь выбор не меньше. Стоит отметить, что сотрудничество с брокером и передача средств в обязательно должно оформляться документально. При этом схема сотрудничества чаще всего стандартна. Сначала составляется договор между будущими партнерами. После этого заполняет бланк заявления, в котором просит открыть личный счет. Как только счет открыт, можно подавать заявки на сделки с ценными бумагами. Подача заявок осуществляется по телефону или через интернет.

Выводы

Таким образом, если у вас есть стойкое желание заработать с минимальными рисками, уделите внимание облигациями – эти могут стать отличным дополнением к вашему инвестиционному портфелю или «пропуском» в мир более рискованных инвестиций.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Что выгоднее и что надежнее для приумножения сбережений? Специалисты уверяют, что государственные облигации - гораздо более интересное вложение денег, чем депозит в банке.

Вклады или облигации: куда вложить деньги,

что выгоднее и что надежнее

для приумножения сбережений?

В конце ноября 2016 года Министерство финансов РФ, как и обещало ранее, решило разместить специальные государственные облигации общего федерального займа (ОФЗ) для населения. Давайте присмотримся к этому финансовому инструменту подробнее. Специалисты уверяют, что государственные облигации - гораздо более интересное вложение денег, чем банальный депозит в банке .

Словарь

Облигация - это долговая ценная бумага, которая гарантирует кредитору, то есть лицу, купившему облигацию, возврат вложенных денежных средств и процентов на них.

Одолжи государству денег и заработай на этом

Облигация - это форма займа, суть которой в том, что отдельная компания, регион или даже страна берет взаймы у физических и юридических лиц и обязуется вернуть через определенное время полученные деньги и еще заплатить процент от их использования. В принципе, точно так же работает и банковский депозит .

Только вот проценты по облигациям обычно выше, чем по банковским депозитам , поскольку облигация напрямую связывает дающего деньги - кредитора и того, кому нужны деньги, - заемщика. В банке же эта связь разорвана: между кредитором и заемщиком вклинивается банк, который берет за свои услуги достаточно большой процент. Поэтому облигации интересны как кредиторам - покупателям облигаций, которые размещают свои деньги под более высокий процент, чем в банке, так и заемщикам, которые получают денежные средства под более низкий процент, чем в банке.

Насколько надежны облигации?

Еще один принципиальный момент: насколько защищены ваши средства, вложенные в облигации? Какова гарантия того, что заемщик, который фактически берет у вас деньги, не «кинет» вас? Естественно, заемщики бывают разные. Есть мелкие и никому не известные компании, а есть целые государства, которые также занимают деньги на рынке у населения и юридических лиц.

Здесь действует принцип: чем известнее эмитент (то есть тот, кто выпускает ценные бумаги), тем выше уровень надежности. Государства как эмитенты облигаций обеспечивают самый высокий уровень защиты ваших денег. Но чем выше уровень надежности, тем ниже, к сожалению, доходность.

Вернуть деньги в любой момент

Чем еще интересны облигации в отличие от банковских депозитов , так это тем, что они в основной своей массе торгуются на биржах и их можно как купить, так и продать в любой момент, не дожидаясь срока погашения. На практике продажа облигаций и вывод денег со своего биржевого счета занимает не больше двух дней.

С банковским депозитом так не поступишь: даже если и предусмотрена возможность досрочного изъятия вклада, то как правило лишь со значительной потерей процентов, положенных к выплате.

Подсчитаем плюсы

Во-первых , доходность по государственным облигациям обычно выше, чем по банковским вкладам.

Во-вторых, уровень надежности государственных российских облигаций, несомненно, выше уровня надежности вкладов в любом российском банке (даже в Сбербанке).

И, наконец, в-третьих: поскольку государственные облигации торгуются на бирже, то кредитор (покупатель облигации) никак не связан с какими-то временными сроками и может в любой момент продать облигацию еще до даты ее погашения.

И все же население не очень-то активно покупает государственные облигации. И главная причина этого скорее психологическая - мы просто боимся того, чего не знаем.

Может, попробовать?

Облигациями торгуют в основном трейдеры - профессионалы, инвестиционные компании и сами банки. Кстати, последние на этом очень даже хорошо зарабатывают! Представьте, что вы - банк и привлекаете деньги населения на депозиты под 5-6 % годовых. Получив эти деньги, вы тут же покупаете на них государственные облигации с высочайшим уровнем надежности под 8-11 % годовых. Вот на эти «три копейки» банк и живет!

Так в чем же проблема? Может, и вам попробовать? Для этого нужно сделать не так уж и много - всего лишь три шага. При этом два из них можно совершить, не выходя из дома. Вам нужно выбрать брокера, открыть у него счет и совершить покупку.

Есть ли комиссия?

На российском рынке обычно брокеры устанавливают уровень комиссионного сбора в процентах с оборота. В среднем это составляет не более 0,05 % от объема совершенной сделки. Допустим, вы купили облигации на 100 000 рублей. Комиссия брокера в этом случае составит всего 50 рублей с учетом биржевого сбора.

Как видите, заинтересоваться облигациями действительно стоит, поскольку ваши деньги должны работать и приносить вам доход. По облигациям он составит 8-11 %.

Чем проще - тем меньше доход

Как предполагают, Минфин намерен еще больше облегчить условия покупки облигаций для населения: их можно будет просто купить в офисе брокера уже без открытия биржевого счета. Пока этим брокером будет только Сбербанк. И облигации пока будут только специальные - для населения и скорее всего с меньшей доходностью.

Мне кажется, стоит все-таки приложить немного усилий - открыть брокерский счет и купить облигации именно те, что вам нужны и вам понравились. Тем более, что ваш брокер всегда поможет вам советом и консультацией - это его прямая обязанность. Не стесняйтесь задавать ему любые вопросы.

Как стать облигационером? Инструкция

Шаг 1. Открытие брокерского счета

Для начала надо выбрать брокера - биржевого посредника, поскольку напрямую выйти на биржу физическое лицо не может. Как это сделать? Откройте интернет и наберите в поисковике «крупнейшие брокеры России».

Только запомните: никаких форекс-брокеров! Это слова совсем из другой песни!

Выбирайте крупнейших российских брокеров, которые работают на Московской Бирже. Посмотрите, кто из них работает в вашем городе, и отправляйтесь в их офис, где собственно вам и откроют брокерский счет. При этом у вас непременно спросят, какая биржевая площадка вам нужна (или иначе - с какими инструментами вы собираетесь работать). Здесь ответ прост - рынок облигаций.

Кстати, некоторые брокеры открывают счета клиентам уже и без посещения офиса. Для этого необходимо быть зарегистрированным на сайте госуслуг. Так что этот шаг тоже можно сделать, не выходя из дома!

Но в любом случае - с посещением офиса или без - само открытие счета у вас займет максимум несколько дней: заполнение всех анкет и бумаг - один день (а по факту - один час) и открытие на ваше имя доступа к биржевым торгам - еще один (но это делает уже сам брокер без вашего участия).

Шаг 2. Зачисление денежных средств для покупки облигаций

Как только вам открыли биржевой счет, вы можете перечислять на него деньги. Это можно сделать наличными в кассе брокера, но проще безналично перевести деньги со своего банковского счета. Реквизиты вашего брокерского (иначе его называют биржевым) счета вы получите при его открытии. Кстати, если что-то вдруг непонятно, не стесняйтесь звонить своему брокеру. Разъяснять все нюансы - это его непосредственная работа!

Шаг 3. Покупка облигаций

На самом деле два предыдущих шага чисто технические и их просто надо сделать. Ничего сложного в этом нет! А вот к покупке самих облигаций надо подойти очень серьезно. Во-первых, даже технически это можно сделать двумя разными способами.

Просто позвонить брокеру и сказать, что именно вы желаете купить, по какой цене и в каком количестве.
Установить на своем домашнем компьютере или даже на мобильном телефоне биржевой терминал и самостоятельно совершать биржевые сделки.

Понятно, что для второго варианта надо разобраться с биржевым терминалом. Но здесь вам всегда поможет ваш брокер. Перед покупкой посоветуйтесь со своим брокером.

Кстати, у многих брокерских компаний есть курсы по обучению работе с разными биржевыми инструментами, в том числе с облигациями.

Как проверить надежность брокера:

Репутацию брокера можно проверить на следующих интернет-ресурсах: сайт Московской Биржи moex.com
Журнал о финансовых рынках Financial One www.fomag.ru
Информационный ресурс Investfunds stocks.investfunds.ru
Обратите внимание, у любого брокера должна быть лицензия на осуществление брокерской деятельности. Проверить ее наличие можно на сайте Центрального банка www.cbr.ru
И только когда вы почувствовали, что все понимаете, можно заключать и сделку.
У всех государственных облигаций ОФЗ минимальный лот - одна штука, а номиналы не превышают 1 000 рублей. То есть вы можете купить облигаций на 1, 2, 3 и более тысяч рублей.

Подведем итог

Депозит — это сумма денег, которая передаётся банку с целью получить доход в виде процентов.
Облигации федерального займа (ОФЗ) — это рублёвые облигации, выпускаемые Минфином РФ. Такие облигации являются купонными, то есть по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам.
Если принимать во внимание только критерий получения максимального дохода, то в большинстве случаев преимущество будет у ОФЗ.
Если же цель состоит в том, чтобы получать выплаты по процентам ежемесячно, то ОФЗ не подойдёт: выплата процентов по ОФЗ производится два раза в год (реже — четыре).
При этом в большинстве случаев согласно условиям договора банковского вклада, если вы решили забрать ваш депозит раньше срока действия договора, то проценты сгорают, либо выплата процентов производится по указанной в договоре ставке, которая обычно значительно ниже первоначальной.
При продаже ОФЗ накопленный доход возвращается в полном объёме по состоянию на день продажи.
Недостатком ОФЗ является то, что это рыночный продукт и цена продажи обычно отличается от номинала. Если вы продаёте ОФЗ в период роста облигаций, то можете получить дополнительный доход помимо купонного дохода за счёт их курсовой стоимости. Но есть и обратная сторона. Стоимость бумаги может за это время упасть, и тогда вам придётся готовиться к некоторым потерям.

Видео: Облигации или вклады: куда вложить деньги