Инвестирование в ПИФы: плюсы и минусы. Паевые инвестиционные фонды: можно ли на них заработать? Как происходит процесс покупки пая

Паевым инвестиционным фондом либо сокращено «ПИФ» является система совокупных инвестиций, в которой пайщики обладают частью имущества данного фонда . Причем все рычаги управления находятся у профессионального игрока рынка, на котором происходит покупка-продажа ценных бумаг. Иными словами, всем заправляет управляющая компания (УК). Согласно федеральному закону за No156-ФЗ, паевой инвестиционный фонд считается отдельным имущественным комплексом. Он состоит из активов, которые были переданы под контроль УК. Более того, данное имущество объединяется с активами всех учредителей и тем имуществом, которое было получено во время коллективного мониторинга. Документ, который выдает управляющая компания, удостоверяет процентные доли в праве собственности.

По большому счету, ПИФ обеспечивает доверительное управление финансами пайщиков, за которые УК осуществляются сделки по приобретению активов. Маржа между инвесторами распределяется пропорционально общему числу паев. Вкладчики рассматривают инвестиционный пай, как актив, который закрепляет его право на владение частью фондового имущества. Зачастую ПИФы используют те люди, которые не обладают достаточными знаниями и свободным временем для вложения своего капитала и управления им. Более того, минимальный объем инвестиций эквивалентен 1 тыс. руб. Именно поэтому подавляющее большинство граждан активно пользуется данным инструментом.

Учитывая условия, от которых зависит выкуп паев, ПИФы бывают:

1. Открытыми . УК осуществляется реализация и приобретение паев в любое время. Данный вид фонда является наиболее приемлемым для простых граждан. Ведь благодаря ему они могут инвестировать средства и вернуть их назад по первому же востребованию.
2. Интервальными . Условия приобретения и реализации паев заблаговременно оговорены. Эти операции выполняются в конкретный промежуток времени. К примеру, 4 раза по 2 недели ежегодно.
3. Закрытыми . Выход из них возможен лишь на завершающей стадии действия ПИФа. В данном случае, формируются фонды, которые предназначены для инвестирования в недвижимое имущество.

Если же отталкиваться от направления деятельности ПИФа, то подобные системы могут представлять из себя:

• Фонд акций. Инструментами являются акции, которые принадлежат всевозможным компаниям. ПИФы акций отличает как высокий потенциал маржи, так и большой коэффициент риска.
• Облигационный фонд. Он предусматривает направление средств пайщиков на скупку данных ценных бумаг. Облигации отличаются стабильной прибыльностью. Однако, по сравнению с акциями, они приносят меньший доход.
• ПИФы индексов. Все деньги сконцентрированы в активах лидирующих компаний. Что же касается возможной прибыли в долгосрочном будущем, то она превышает прибыльность акций. Да и риски здесь ниже.
• Фонды денежного рынка. Инвестиции осуществляются посредствам банковских депозитов. Данный ПИФ является наиболее консервативным фондом и обладает низкой доходностью.
• ПИФы недвижимого имущества. По своей структуре они – закрытые. Деньги вкладываются в строительные работы. То есть, средства инвестируются в возведение жилых домов, офисных строений и т.д. К сожалению, их прибыльность невелика. Но они предельно надежны. Как правило, ими пользуются состоятельные граждане.
• ПИФы прямых капиталовложений. Связаны с бизнес-проектами и стартапами. Единственный недостаток – высокие риски. Но, если запуск окажется успешным, то пайщики могут получить хорошую прибыль.
• ПИФы смешанных капиталовложений. Активы инвестируются в разные инструменты. Последнее слово остается за командой управляющих. Риски и прибыльность тут зависят от выбранного инструментария.

Примечательно, что российский рынок коллективных капиталовложений появился относительно недавно. Он начала действовать в 1996 г., когда президент РФ подписал соответствующий указ, регламентирующий деятельность паевых инвестиционных фондов. ПИФ – это инвестиционный инструмент, который функционируют согласно следующей схемы. Всевозможные пайщики, покупая инвестиционные паи, тут же инвестируют свои деньги в ценные бумаги, имущество и т.д. Данные деньги аккумулирует единый паевой фонд, управление которым поручено профессиональным менеджерам УК. Их основная цель – получение максимальной прибыли.

Проще говоря, ПИФ в РФ является инвестиционным портфелем либо «денежным мешком», основу которого составляют инвестиции мелких пайщиков. При этом их средства инвестируются в различные ценные бумаги, экономические сферы, недвижимое имущество, ценные металлы и прочие активы. Если стоимость данных активов изменяется, то это отражается и на цене пая. Функционирование паевого фонда регламентирует российское законодательство. А вот активы подобных фондов и управляющие компании контролируют специализированные депозитарии.

Как получить доход на ПИФах?

Получить прибыль посредствам ПИФов можно одним из нижеописанных методов:

• Выручка от ценных бумаг. Как правило, в конце каждого года администрацией фонда осуществляется перераспределение прибыли между инвесторами. При этом учитывается их процентная доля в фонде.
• Рост капиталовложений переходит к пайщикам, если администрацией фонда были реализованы активы, стоимость которых выросла.
• Реализация активов может сулить неплохие дивиденды, если цена паев растет, но при этом администрация фонда не спешит продавать активы.
• Зачастую управляющие ПИФом предлагают Вам лично получить средства или купить какую-то часть фонда. В последнем случае, Вам удастся расширить собственный пай.

Основные преимущества ПИФов

Управление средствами, которое осуществляют профессионалы – самое основное преимущество ПИФов. Так как многие инвесторы не обладают достаточными знаниями, навыками и не могут сами представлять свои интересы на рынках финансов. Вот они и передают бразды правления своим капиталам в руки профессионалам, которые, основываясь на своем опыте, принимают то или иное решение.

Не стоит игнорировать и диверсификацию, которая является отличительной чертой ПИФов. Вкладывая деньги в паевые фонды, пайщики инвестируют средства в различные финансовые инструменты. Вряд ли, частным инвесторам удалось бы вложить свои средства в такое огромное количество активов. При этом важно понимать, что риск потерять инвестиции снижается при возрастании количества инструментов, имеющихся в Вашем личном портфолио. Следовательно, чем объемнее портфолио, тем больше Вы застрахованы от потери капитала. Вместе с тем, управляющие паевым инвестиционным фондом сами заинтересованы в сохранении средств. Для этих целей они приобретают различные ценные бумаги, активы.

К слову, стоимость транзакции в разы уменьшается с инвестиционным фондом. Так как через ПИФы проходит множество операций по покупке и реализации. Если бы их осуществлял индивидуальный инвестор либо спекулянт, то ему пришлось бы потратить много денег. Что же касается ПИФов, то для них такие обороты подъемны.
Благодаря конвертируемости, Вы можете реализовать Ваш инвестиционный пай и получить прибыль в любое время.

Простая структура ПИФов превращает их в привлекательные финансовые инструменты. При этом данные фонды отличаются многообразием выбора. Также большое значение для инвесторов играет и небольшая сумма взноса. Да и особых усилий для того, чтобы стать пайщиком не требуется. Достаточно предоставить паспорт и код.

Очевидные недостатки ПИФов

Аналитиками фонда подбираются наиболее прибыльные ценные бумаги. Однако, так должно быть в теории. Практика же показывает, что иногда аналитики ориентируются в тенденциях финансовых рынков хуже самих пайщиков. Так что, далеко все фонды сулят хорошую прибыль. При этом, невзирая на объем Ваших дивидендов, ПИФы получают свою комиссию при любом раскладе.

Учитывая, что ПИФы преследуют прибыль, то все паевые инвестиционные фонды подвержены затратам и рискам.

Зачастую случается, что возросшая стоимость некоторых активов нивелируется рядом финансовых инструментов в фонде. Вполне возможно, что именно диверсификация поспособствует снижению совокупной стоимости активов. Принимая во внимание тот факт, что администрацией ПИФа принимаются все меры для сохранения капитала, увеличение в цене некоторых ценных бумаг не так заметно по причине объемного портфолио.

Дивиденды, которые были получены благодаря паевым инвестиционным фондам, облагаются налогом. Именно поэтому в ряде случаев рациональнее реализовать тот или иной пай, чем получить процент от ПИФа.

Как приобретаются ПИФы?

Плюсы и минусы ПИФов — это первое, что должен выяснить человек, желающий в этот финансовый инструмент. Эти знания помогут вам не просто сделать правильный выбор, но и значительно упростит вам задачу выгодного вашего капиталовложения. Как и любой другой способ инвестирования, вложения в ПИФы имеет свои преимущества и недостатки, которые будут изложеные ниже в данной статье.

Что такое ПИФы

Если простыми словами, то паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это фонд, который управляет средствами вкладчиков с целью получения прибыли. Основан управляющей компанией (УК), не является юридическим лицом, занимается инвестированием средств вкладчиков и распределяет полученную прибыль между пайщиками пропорционально их паю.

Пайщик – это человек, который вкладывает свои средства в ПИФ.

Инвестиционный пай – это ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на долю в ПИФ. Погашение (выкуп) этого пая происходит по правилам фонда.

Во главе каждого ПИФа стоит управляющая компания (УК), которая отвечает за распределение активов и прибыли фонда.

Для контроля за размещением средств пайщиков, созданы юридические лица – депозитарии, которые следят за хранением денег на счетах клиентов и наблюдает за законностью действий Управляющих компаний. При обнаружении правонарушений, они обращаются в Федеральную комиссию по ценным бумагам.

Паи вкладчиков регистрируются регистраторами , которые также могут вносить в них изменения.

Существует три основных вида ПИФов:

Открытый вид – доступен для всех и в него может вступить любой желающий.

Интервальный вид – прием новых пайщиков и выплаты по паям осуществляются только несколько раз в год, а купля – продажа длиться в течение 2-3 недель.

Закрытые фонды – это фонды для «избранных». Такие фонды работают только с очень крупными суммами и проектами (постройка жилых комплексов и т.д.).

Плюсы ПИФов

Как и все инвестиционные инструменты, вложения в ПИФ имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

К плюсам ПИФов относятся:

1. За вас инвестируют специалисты

Вам необязательно иметь специальные навыки и знания в области . За вас это будут делать хорошие специалисты, которые имеют колоссальный опыт и специальные знания в этой области.

1. Низкий порог входа и доступность

Вложения в ПИФ достаточно доступны для всех желающих. Здесь необязательно иметь большие деньги, чтоб начать инвестировать. В отдельных случаях, достаточно иметь всего 1 тыс. рублей.

1. Наличие депозитария

Можно быть уверенным, что деньги не пропадут просто так, поскольку за счетами вкладчиков тщательно следит независимый депозитарий.

1. Аудиторская проверка

Деньги не могут быть потрачены фондом в личным целях, поскольку каждый год проводится аудиторская проверка отчетности фондов.

1. Сохранность ваших средств

Если ПИФ обанкротится, то средства пайщиков передаются в другую управляющую компанию.

1. Государственный контроль

Деятельность фондов строго контролируется властями и проверяется Финансовой службой по финансовым рынкам. ПИФы передают туда все свои финансовые показатели.

1. Доход выше, чем по депозитам и диверсификация портфеля

Процент и соответственно доход выше, чем по депозиту в кредитных организациях. К тому же, портфель пайщиков грамотно диверсифицируется специалистами фондов. Что снижает риск потери средств и значительно увеличивает вероятность дохода.

1. Большое разнообразие ПИФов

На сегодняшний день существует огромное разнообразие ПИФов по способу вложения: облигаций, акций, смешанные, недвижимости, индексные, прямых вложений, товаров, венчурные, рентные, хеджевые, кредитов, художественных ценностей, фондов, валютные.

Вы можете выбрать ПИФ наиболее подходящий для вас, соответствующий вашим целям, финансовым возможностям, уровню риска и доходности.

Минусы ПИФов

Помимо положительных моментов, есть и отрицательные:

1. Отсутствуют гарантии дохода

Независимо от того, какую доходность имел ПИФ в прошлом, в будущем он может понести убытки и даже обанкротиться.

1. Наличие дополнительных расходов

• существуют другие расходы помимо самого вклада;
• длительный период вывода собственных средств;
• необходимо платить налог на прибыль;
• сильно подвержены влиянию экономики, что может плохо сказаться на вкладчиках.

Учитывая выше приведенные все плюсы и минусы ПИФов, можно теперь самостоятельно решить для себя, стоит ли в него вкладывать свои средства или нет. В любом случае, это предстоит решать только вам. И что бы вы не решили, главное, чтобы ваш выбор был осознанным и принадлежал целиком и полностью только вам.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

Сайт MyRublik будет вам очень ПРИЗНАТЕЛЕН.

Перед тем, как вкладывать деньги в тот или иной финансовый инструмент, инвестор должен определиться с рядом параметром, а именно какими достоинствами они обладают. И конечно же, какие недостатки присущи данным финансовым вложениям. В этой статье вы узнаете о всех плюсах и минусах вложений денег в ПИФы.

Для начала перечислим основные преимущества вложений денег в .

ПИФЫ: плюсы

Профессиональное управление. Паевые фонды управляются не одним человеком, а целой командой профессионалов. Каждый из которых имеет профильное образование в своей области, большой опыт работы (который составляет несколько лет, иногда даже десятилетий) и соответственно является хорошим специалистом. В управление входит портфельное управление, постоянное исследование рынка и поиск лучших инвестиций, способных дать наибольшую доходность при приемлемых уровнях риска.

Согласитесь, в одиночку вы с такой работой едва справитесь. И даже если у вас есть определенный опыт в этой области, сколько времени у вас будет занимать анализ текущей рыночной ситуации? И стоит ли самостоятельный анализ и потраченное на него время тех дополнительных прибылей, которые вы получите?

Особенно это актуально для инвесторов с небольшими капиталами. Ну сколько вы можете заработать со 100 — 200 тысяч рублей самостоятельно анализируя рынок? В лучшем случае 20-30 тысяч за год. В ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ!!! А времени потратите непропорционально больше полученному доходу. Поэтому лучше довериться профессионалам.

Низкая стоимость управления. Обычно паевые фонды покупают и продают за один раз десятки или даже сотни тысяч акций на фондовом рынке. И за счет оборота у них установлен льготный тариф по комиссионным издержкам, который может быть в десять раз ниже, чем при самостоятельной продаже частными инвесторами с их несколькими лотами. В итоге ежегодные издержки, которые несут пайщики в размере 2-3% иногда выгоднее, чем самостоятельная торговля.

Диверсификация. Частные инвесторы, покупая те или иные активы напрочь (разнообразие вложений). Их портфель состоит обычно из 8-12 различных акций, максимум охватывающих 3-4 отрасли. Такое вложение денег сильно рискованно. Ведь при обвале котировок одного-двух эмитентов, входящих в портфель вы можете потерять большую часть от ваших вложений.

Если попытаться все же правильно диверсифицировать частный портфель, то инвесторы сталкиваются с двумя проблемами.

Во-первых , для того чтобы максимально разнообразить свой портфель различными активами во всех основных отраслях, нужны большие деньги. Обладая небольшой суммой, можете про эту затею забыть.

Во-вторых , даже если у вас и есть на руках необходимая сумма для правильной диверсификации, управлять таким портфелем достаточно сложно. Представьте что у вас будет 50-100 . Сколько времени вы будете уделять контролю, анализу портфеля, отслеживать текущее положение в том или иной компании, акционером которой вы являетесь.

Инвестируя в ПИФ, вы сразу достигаете максимальной диверсификации, которой вряд-ли бы добились как частный инвестор. Максимальная диверсификация способно не только снизить риски, но как это не парадоксально звучит и повысить отдачу от вложений или получить более высокую прибыль.

Низкий порог входа в ПИФ. Если у вас мало денег, то для того чтобы купить паи хватит и нескольких тысяч рублей. В среднем цена покупки составляет около 10 000 рублей. Большинство управляющих компаний придерживаются именно этого ценового диапазона. Бывают конечно же и более низкие стоимости входа. Но не стоит думать, что ПИФы — это инвестирование для бедных. Крупные организации и компании тоже инвестируют деньги в паевые фонды для более низко затратного и высококачественного управления деньгами.

Контроль со стороны государства. Деятельность фонда постоянно проверяется Финансовой Службой по финансовым рынкам. Поэтому ПИФы обязаны сообщать все финансовые показатели по своей деятельности: прибыль, убытки, операционные расходы и т.д.

Большой выбор ПИФов с различным уровнем риска и доходности. Вы можете подобрать для себя тот фонд, который максимально соответствует вашим финансовым возможностям, целям, горизонту инвестирования и возможным уровнем убытков и прибыли.

Например, если вы вкладываете надолго (5-10 лет) и нацелены на максимальную доходность, то вам вероятнее всего подойдут фонды акций. Если вы хотите избежать больших просадок по стоимости паев, то ваш выбор смешанные фонды или фонды . Вообще не можете терпеть убытков, да и деньги вам могут понадобиться в ближайшее время — вам выбор фонды денежного рынка.

При всей кажущейся простоте и массе достоинств ПИФам присуще и недостатки.

Минусы ПИФов

ПИФы не гарантируют никакой доходности в будущем. Даже если на протяжении последних нескольких лет фонд стабильно показывал ежегодно отличный результат в плане получения прибыли (роста стоимости пая), в следующий он может сработать в минус (ну может быть получить небольшую прибыль).

Деятельность фонда строго регламентируется государством. Т.е. управляющим компаниям запрещено проводить операции не предусмотренные в уставе фонда. Допустим, в индексном фонде, при общем падение рынка управляющей компании запрещено избавляться от падающих активов, т.к. в уставе прописано, что фонд должен состоять именно из акций входящих в индекс и именно в той же пропорции. Поэтому. когда другие могут пересидеть «плохие времена» в деньгах, пайщики такого фонда будут терпеть убытка до тех пор пока рынок падает.

Дополнительные расходы, которые несет пайщик. Сюда входят плата за вход и выход, т.е. за покупку с вам возьмут так называемую «надбавку», за продажу паев — «скидка». Обычно «надбавка» составляет 1-3% от суммы покупаемых паев, «скидка» — 1 — 1,5%. Если вы владеете паями несколько лет (обычно от 3 лет), то при продаже вы ничего не теряете. Управляющая компания отменяет для вас «скидку».

Суда не забывайте включить плату за управление активами фонда. Они как правило составляют 1-3% в год, независимо от результата, который получила компаний. Прибыль, убыток все равно — с вас спишут определенную сумму за управление.

В заключение

Резюмируя вышесказанное, зная все плюсы и минусы ПИФов, а точнее инвестиций в эти фонды можно сделать вывод что такой вид вложений подходит практически для любого частного инвестора. В первую очередь для тех, кто не особо разбирается в тонкостях финансовых рынков, но хотящих, чтобы их деньги работали и приносили прибыль под присмотром профессионалов.

Одним из удобных инвестиционных инструментов считается финансовые вложения в ПИФы или паевые инвестиционные фонды. Этот метод получения дополнительного дохода не требует от инвестора экспертных знаний в профильной сфере или наличия объемного стартового капитала. Нет необходимости постоянно следить за фондовым рынком, отслеживать колебания. Если вкладчик вдумчиво подошел к выбору управляющей компании (УК), то инвестиции в ПИФы окажутся отличным вариантом получения дохода пассивного характера.

Российские ПИФы

История рынка паевых инвестиций в РФ берет свое начало с марта 1996 года. Тогда главой правительства был издан указ, который гарантировал и защищал права акционеров, пайщиков, вкладчиков. ПИФы попали именно под его регламентирование.

Как работает паевой инвестиционный фонд: желающие стать инвесторами покупают пай за свои личные средства, эти деньги объединяются в паевой фонд, который управляется профессиональными сотрудниками управляющей компании. Они заботятся о получении прибыли. Если говорить образно, то ПИФ можно назвать "денежным мешком", который состоит из средств инвесторов. Эти деньги управляющие вкладывают в различные отрасли, дома, квартиры, акции, облигации, произведения искусства и прочие активы.

Колебания стоимости активов оказывают прямое влияние на размер стоимости ценной бумаги, а доход или убыток формируется из разницы в цене во время реализации или приобретения пая. Специализированные депозитарии четко контролируют работу и наблюдают за ситуацией в рамках управляющих компаний, а деятельность самих ПИФов регулируется на законодательном уровне.

Какие паевые организации существуют на российском рынке:

• рентные и кредитные;
• индексные;
• товарного и денежного рынка;
• отраслевые;
• фонды смешанных вкладов, облигаций, акций;
• специализирующиеся на покупке ценных произведений искусства.

Рынок ПИФов в России считается довольно "зеленым", но уже успел завоевать популярность как один из наиболее стабильных инвестиционных инструментов.

Какие виды ПИФов бывают:

• открытые - здесь можно покупать и продавать инвестиционные паи в любое удобное время;
• закрытые предполагают приобретение паев только во время формирования фонда, а их продажу - только во время его закрытия;
• интервальные инвестиционные организации - покупка и продажа паев может осуществляться только в четко оговоренный в правилах организации период (чаще всего раз в год).

В чем основные плюсы инвестиций в ПИФы:

1. Возможность диверсифицировать инвестиционный портфель. Такой способ считается реальной инвестицией с минимальными рисками.
2. Инвестиционный пай - подвижный инструмент капиталовложений. Его можно продать или купить в любой момент.
3. Нет необходимости иметь глубокие познания в экономической сфере, чтобы стать инвестором. Главное - правильно выбрать УК.
4. Наличие большой суммы на старте - необязательное условие. Достаточно иметь несколько тысяч рублей, чтобы стать преуспевающим пайщиком.
5. Инвестирование в ПИФы - это долгосрочные вложения (от 1 до 10 лет).
6. Пай рассматривается в качестве залога и может передаваться наследникам.
7. Государственный контроль. Финансовые службы регулярно проверяют деятельность подобных организаций. Уполномоченные госструктуры всегда в курсе финансовых показателей ПИФов - они знают об уровне полученного дохода или понесенного убытка, информированы о расходах операционного характера.
8. Управление ПИФами проводится настоящими профессионалами. Это группа людей, которые имеют солидный опыт в сфере инвестиций. Некоторые из них работают на этом рынке не один десяток лет. Команда функционирует четко и слаженно: отслеживает изменения рынка, ищет лучшие варианты инвестирования с низким уровнем риска. Чтобы осуществить подобную работу самостоятельно, необходимо затратить большое количество времени. Инвесторы с небольшим капиталом чаще всего отдают предпочтение именно ПИФам, чем самостоятельному инвестированию. Ведь траты времени несоизмеримы с размером получаемого дохода.
9. Возможность получить высокую прибыль. В некоторых случаях отмечается высокая годовая доходность (более 100%). Стоит заметить, что инвестиционные организации, использующие комбинированную стратегию (агрессивная/консервативная), имеют более высокую доходность, чем фонды, придерживающиеся только стратегии агрессивного плана.
10. Управление ПИФами происходит максимально прозрачно.

К тому же на финансовом рынке сегодня присутствует большой выбор с разной степенью рисков и доходности. Любой начинающий инвестор может подобрать для себя организацию, которая оптимально соответствует его финансовым затратам и горизонтам инвестирования. Например, для долгосрочных вложений (до 10 лет), где имеет место максимальная доходность, лучше всего выбрать фонды, специализирующиеся на . Для минимизации рисков и снижения уровня просадок можно выбрать компании смешанного типа, занимающиеся . Инвестиционные компании и предложения денежного рынка подойдут тем, кто совершенно не готов нести убытки и хочет вложить деньги в ПИФ на краткосрочной основе.

Даже если УК объявит себя банкротом, то капитал, который принадлежит вкладчикам, не подлежит реализации на торгах. На основании соответствующего закона взыскание по долгам не может происходить за счет капитала вкладчиков.

Минусы вложений в ПИФы:

1. Нет возможности гарантировать конкретный уровень доходности - этот пункт зависит от множества факторов.
2. За услуги УК необходимо платить определенный процент. В некоторых случаях он достигает 5% от всей суммы вклада. Стоит учесть, что процент взимается в любом случае, независимо от результатов инвестиций.
3. Определенное количество ограничений, установленных государством, с целью регулировать деятельность паевых фондов.
4. Налогообложение инвестора. Вкладчик обязуется выплатить государству 13% налога на полученную прибыль. Однако налог снимается только при продаже пая. Конечно, налоги на прибыль предусмотрены при осуществлении любого вида инвестиций. Но в случае с паями они намного выше.

Согласно требованиям ФСФР, которые направлены на соблюдение структуры активов, вкладчики не имеют права переводить паи в деньги, если они начали дешеветь из-за затяжного падения цен на фондовом рынке. Инвестиции в ПИФы имеют больше рисков, чем банковский депозит. Но риски существуют в любой нише, связанной с капиталовложениями. На фоне всех других финансовых инструментов использование ПИФов считается совсем нерисковой затеей.

Подробнее о рисках инвестирования в ПИФы

Депозитарии строго следят за обеспечением надежности и защиты инвестиционных средств. Они контролируют управляющие компании, не допуская, чтобы те действовали без учета интересов вкладчиков. В этом смысле паевые фонды надежно защищены и регулируются на государственном уровне. Однако не существует стабильной гарантии того, что конкретный вклад в паевой доход обязательно принесет прибыль. Все зависит от правильного подбора организации.

Как инвестировать в ПИФы

Человеку, решившему вложить свои деньги в ПИФ, не следует бросаться в омут с головой и нести свои кровные, первой попавшиеся конторе. Он не должен всецело доверять красочной рекламе, поддаваться на уговоры о баснословной прибыли от сомнительных организаций. Ключевой ошибкой инвестора является то, что он сразу выбирает предложение с высокой доходностью. Вкладывая деньги в виды ПИФов с агрессивной доходностью, у него больше шансов никогда их не увидеть.

Какие показатели должны влиять на выбор:

• Если Вам обещают сверхприбыли, то следует подготовиться к таким же рискам. В этом случае процент успеха 50/50. Если хочется все-таки минимизировать риски, то лучше выбрать ПИФы, основывающиеся на работе с облигациями. Уровень дохода будет значительно меньше, но и показатель риска отмечается на уровне 30%.
• Необходимо ориентироваться на сроки вложений. Если хочется быстрой прибыли, то нужно отдавать предпочтение компаниям денежного рынка. Для вложений долгосрочного характера оптимально подойдут фонды акций или .
• Каким капиталом располагает инвестор. Если денег, выделенных для инвестиции, немного, то можно выбрать фонд денежного рынка или смешанный.
• Инвестору необходимо обратить внимание на рейтинги ПИФов. В них учитывается размер доходности, объем активов, размер привлеченных средств. Стоит ориентироваться только на информацию из авторитетных источников.
• Проверка законности функционирования. Паевым инвестиционным фондам выдается особая лицензия. Наличие Правил доверительного управления также обязательно.
• Необходимо узнать размер комиссии, которую взимает агентство по размещению или выкупу ценных бумаг.

Где можно купить паи

Приобрести паи можно как у агентов ПИФов (банки, специализирующиеся компании), так и в самом инвестиционном учреждении. Рекомендуется все же приобретать напрямую, чтобы не переплачивать агентам-посредникам, которые берут себе вознаграждение за привлечение клиентов из их же средств. Каждый процент вознаграждения понижает эффективность всего вложения.

Как происходит процесс покупки пая:

1. Инвестор приходит в офис компании и заявляет о желании купить пай выбранного ПИФа.
2. Вкладчик заполняет анкету и оставляет заявления на открытие счета в определенной УК.
3. Подписывается договор о сделке.
4. Производится физическая оплата безналичным способом путем перевода средств со счета инвестора на счет компании.

Как только средства поступят на счет УК - инвестор считается пайщиком. Обычно этот процесс занимает до трех рабочих дней (все зависит от банка-посредника).

Сколько средств необходимо для инвестиций

Конечно, можно начинать инвестиции и с 1000 рублями в кармане. Но в этом случае прибыль будет настолько незначительной, что даже в случае весомого прироста капитала компании, процент дохода окажется очень маленьким. Рекомендуется стартовать с суммы от 100 000 рублей. Но сначала следует тщательно изучить ситуацию на рынке, определиться со стратегией и видом портфеля.

Какую стратегию инвестирования выбрать

Стратегии отличаются между собой уровнем активности инвесторов, суммами вложений и их сроками.

1. "Максимальная доходность". В этом случае вкладчик выбирает три фонда с высоким уровнем доходности и приобретает у них паи, включая их в свой инвестиционный портфель. Если выбрана эта стратегия, тогда приобретать паи следует в момент, когда рынок снизился. Рекомендуется также покупать инвестиционные паи небольшими частями, чтобы сделать стоимость портфеля усредненной.
2. "Минимальные риски". Вкладчик делает выбор трех организаций, которые позиционируют себя, как малорисковые, и покупает у них паи. В этом случае речь идет о консервативном типе инвестиций.
3. "Риск/Доходность". Инвестор выбирает фонды, которые в свое время имели высокие показатели в параметрах "доходность/риск". В этом случае ключевую роль играет правильно выбранный момент вхождения в рынок.

Классификация стратегий по уровням рисков:

• Агрессивная стратегия - применяется организациями, которые работают с акциями или индексными фондами. Риски в этом случае в два раза выше, чем при выборе умеренной стратегии.
• Умеренная стратегия предполагает вложение 70% средств в фонды, работающие с высоколиквидными акциями. Остальной процент вкладывается в ПИФы, имеющие дело с облигациями.
• Стратегия консервативного характера. 85% денег вкладывается в фонды облигаций, а остальные средства распределяются между организациями, занимающимися акционерными и индексными компаниями. Так риски минимизируются максимально.

1. Покупка паев не менее трех ПИФов позволит обеспечить оптимальную диверсификацию вложений.
2. Регулярное инвестирование некоторой части актуального бюджета позволит сделать стоимость инвестиционного портфеля усредненной и получить долгосрочную прибыль - это залог успеха и уменьшение рисков.
3. Не стоит вкладывать в паи на срок меньше года.

Новичкам в сфере инвестиций не рекомендуется паниковать во время падения фондового рынка, ведь за ним сразу же следует рост. Если регулярно следить за эффективностью деятельности других УК, то в случае необходимости можно быстро поменять одну компанию на другую, более выгодную. Если вкладывать даже небольшие суммы (около 5000 рублей) в месяц под 20 % годовых, то через 25 лет у вкладчика будет уже 30 миллионов рублей, а через 30 - все 70 миллионов. Такие суммы обеспечат достойную старость. Доходность ПИФов варьируется от 15% до 35%, что считается хорошим показателем. Если правильно определить подходящую стратегию, изучить все стороны дела, подобрать профессиональную компанию, то инвестиции в ПИФы могут стать приличным доходом не только для инвестора, но и для его потомков.

Видео лекция от эксперта:

Имеются свои плюсы и минусы. Давайте рассмотрим подробнее преимущества и недостатки ПИФов с инвестиционной точки зрения.

Плюсы ПИФов: Преимущества паевых инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера:

• доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.;
• диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;
• жёсткий контроль за деятельностью со стороны государства;
• прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;
• отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая. Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится;
• профессиональное управление;
• высокая пая (для открытых ПИФов);
• возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Минусы ПИФов: Недостатки паевых инвестиционных фондов

• Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств - депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).
• Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.
• Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании , даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5% до 5% стоимости чистых активов фонда.
• Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.
• Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.
  Надбавка - это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5% от стоимости пая.
  Скидка - это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3% от стоимости пая.
  У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.
• Если на начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. , с одной стороны, требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны, такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. А это, кстати, стимулирует ещё больший обвал на рынке.

Книги про ПИФы

• Джеральд Аппель, Марвин Аппель — Победить : Как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии , Перевод с английского под ред. Боровковой. — СПб.: Питер, 2009 год, — 288 стр., ISBN: 978-5-388-00319-5; (Глава 2, Два наиболее распространенных типа инвестиционных посредников, к которым обращаются при создании диверсифицированного : ПИФы и — стр. 60).